中证协更新“问题保代”名单

日前，中国证券业协会（以下简称“中证协”）在官网更新了一批保荐代表人D类（暂停业务类）名单，涉及两名保荐代表人。2024年9月，中证协修订了保荐业务规则，完善保荐代表人负面评价公示机制。修订后的《保荐业务规则》对A类名单做进一步完善，增加撤否信息；并在A、B、C三类名单基础上新增一项保荐代表人分类名单D（暂停业务类）。

此前两人已被上交所处分

保荐代表人分类名单D的依据为：最近三年内受过证监会行政处罚的，以及被证监会采取认定为不适当人选、被行业自律组织采取认定不适合从事相关业务或暂不接受签字的文件或暂不受理出具的相关业务文件等纪律处分且在执行期的时任保荐代表人。

在彼时公布第一批D类名单后，中证协曾于5月份进行过一次名单跟新，涉及6家券商中的8名保荐代表人。近日，中证协再度更新该名单，涉及两名保荐代表人程超、宋乐真，两人均属国金证券。

公开资料显示，两人涉及的项目为想念食品股份有限公司的首发项目。事实上，早在今年3月份，上交所就对两人进行了纪律处分。

彼时，上交所认为，程超、宋乐真在想念食品发行上市申请过程中，存在保荐职责履行不到位的情形：一是对存在特殊关系的经销商核查不审慎，未发现部分供应商和经销商资金往来、返利计提异常等情况；二是函证、走访、调查问卷、复核外部专家意见、穿行测试等程序执行存在缺陷；三是未充分了解发行人的业务控制，未准确识别重要内部控制节点并核查执行情况。

为此，上交所对国金证券予以公开谴责，对程超、宋乐真予以24个月内不接受保荐代表人签字的发行上市申请文件及信息披露文件的纪律处分。

D类名单列示17名保代

近年来，证监会持续强化对证券公司投行业务监管，压严压实中介机构“看门人。

在最早一批名单中，有16名保荐代表人被列入其中，涉及了8家券商。随后，多名被列示保代退出证券行业，先后从名单剔除。

2025年5月份，中证协对名单进行了一次更新，涉及8名保荐代表人、6家券商。如果算上此次更新的两人，截至目前，中证协“保荐代表人分类名单D”已经列示了17人。

从涉及保荐项目来看，包括申万宏源承销保荐吴杏辉参与的国宏工具IPO、国元证券马志涛参与的安芯电子IPO、原东吴证券保代李佳佳参与的紫鑫药业非公开发行项目、东吴证券王新、张琦参与的国美通讯非公开发行项目等。

值得注意的是，多名被点名的保代目前已经变更执业资格，执业登记类型从“保荐代表人”变更为“一般证券业务”，包括蒋序全、李佳佳、王新、张琦等。

在接受湾财社采访时，南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，新增保荐代表人分类名单D将促使保荐代表人更加清晰地认识到自己的责任边界和执业风险，从而更加尽职尽责地开展工作，避免因执业不当而受到处罚。通过公示暂停业务的保荐代表人名单，可以警示其他保荐代表人严格遵守法律法规和职业道德规范，提升整个行业的执业质量。

采写：南都·湾财社记者 吴鸿森